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机械设备1月B体育周报:23Q4机械设备基金持仓占比持续提升

  B体育2023年机械设备公募基金重仓比例从2023Q1的2.56%增加至Q4的3.85%,连续三个季度环比有所提升。2023Q4机械设备基金配置比例在申万31个一级行业中排名第8位。同时2023Q4机械设备涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第10,累计跌幅为2.90%,跑赢沪深300指数4.1pct,跑赢上证综指1.45pct。2023年机械设备全年累计涨跌幅为3.31%,跑赢沪深300指数14.69pct,跑赢上证综指7.01pct。

  2023Q4工程机械子行业重仓比例依次为通用设备(1.37%)、自动化设备(0.90%)、专用设备(0.89%)、工程机械(0.61%)、轨交设备Ⅱ(0.08%),加仓幅度依次为自动化设备(+0.25pct)通用设备(+0.23pct)专用设备(+0.08pct),工程机械和轨交设备Ⅱ有一定程度减配。

  从北上资金动向角度,2023Q4北上资金净流出机械设备板块70.43亿元B体育B体育,其中10/11/12月份分别净流出62.44/2.17/5.82亿元。从公司维度,2023年Q4北上资金净流入较多的公司依次为华测检测(5.38亿元)、赛腾股份(3.69亿元)、汇川技术(2.64亿元),超跌个股华测检测及工业自动化板块公司较易获得北上资金青睐。2024年1月份以来(截至20240125),大盘资金整体仍呈现净流出态势。其中机械设备净流出27.18亿元。

  2024年1月以来,共有36家A股机械设备公司披露业绩预告(截至20240126),其中净利润实现正增速的公司有30家。净利润下限增速≥100%的公司有8家,100%>增速≥50%的公司有9家,50%>增速≥30%的公司有5家,30%>增速≥0%的公司有8家,其中爱科科技披露的净利润超Wind一致预期B体育。净利润实现负增速的公司有6家B体育。

  2023年整体下游需求较弱,中游设备资本开支减少B体育。①我们认为未来国内需求较弱情况下,高端装备出海将成为常态,我们看好高端装备出海方向;②我们认为2024年宏观经济有望逐步复苏,顺周期中的第三方检测、刀具、工业母机、工控、叉车等领域有望迎来复苏,估值有望提升。3C消费电子经过多年设备投资需求下滑,预计2024年有望迎来部分更新需求,行业景气度有所回暖;③我们认为新技术发展改进有望带来市场新需求,人形机器人产业链、高端数控机床等方向有望迎来新机遇。